El grupo de ingeniería TSK está convenciendo a los inversores. Un día después de que la CNMV autorizara el folleto, y con un intenso trabajo previo por parte de los bancos colocadores, la compañía asturiana ya cuenta con la bendición de los inversores para estrenarse en la Bolsa española el próximo 13 de mayo. El libro está cubierto en toda la horquilla de precios, que va de los 4,45 a los 5,05 euros por acción, según explican fuentes financieras, de forma que la compañía ya cuenta con demanda suficiente para obtener los 150 millones de la ampliación de capital con la que debutará en Bolsa. Fuentes financieras indican que cuenta con margen para fijar el precio al máximo de la horquilla, lo que le permitirá obtener un total de 172,5 millones si se ampliara el tamaño de la operación, como permite el folleto. En todo caso, la fijación del precio se hará viendo cómo queda el libro tras el road show.. Seguir leyendo
El grupo de ingeniería ya cuenta con demanda suficiente a 5,05 euros por acción. Tiene margen para obtener 172,5 millones de euros en la ampliación de capital
El grupo de ingeniería TSK está convenciendo a los inversores. Un día después de que la CNMV autorizara el folleto, y con un intenso trabajo previo por parte de los bancos colocadores, la compañía asturiana ya cuenta con la bendición de los inversores para estrenarse en la Bolsa española el próximo 13 de mayo. El libro está cubierto en toda la horquilla de precios, que va de los 4,45 a los 5,05 euros por acción, según explican fuentes financieras, de forma que la compañía ya cuenta con demanda suficiente para obtener los 150 millones de la ampliación de capital con la que debutará en Bolsa.. El interés ha sido máximo desde que comenzaron los encuentros preliminares con los eventuales compradores a finales de febrero en Madrid, Fráncfort, París, Londres y varias capitales de los países nórdicos. La reunión con analistas, por su parte, se celebró a mediados del pasado marzo, con unas tasaciones optimistas. En contra de la tendencia generalizada de retrasar los debuts en las Bolsas de todo el planeta debido a la inestabilidad provocada por la guerra de Irán, TSK se ha visto afianzada gracias al buen comportamiento en Bolsa de sus principales competidores. Técnicas Reunidas se dispara un 130% en los últimos 12 meses, mientras que Elecnor duplica su precio y cotiza en máximos históricos.. La colocación está siendo coordinada por Santander, CaixaBank y Banca March, acompañados también por JB Capital y Alantra. Hogan Lovells y J&A Garrigues se encargan de los asuntos legales. Los asesores, junto con la cúpula de la compañía, liderada por Joaquín García Rico como consejero delegado, ya lograron la adhesión de inversores para cubrir alrededor del 40% de la oferta hace una semana. Unos días antes, Digi decidió aplazar su estreno en el mercado.. TSK cuenta así con el respaldo de grandes inversores y family offices españoles, conocidos como inversores ancla en la jerga financiera. Entre ellos se encuentran Amundi, la mayor gestora de activos de Europa; Amundsen, especializada en activos industriales y transición energética; DNB Asset Management, la división de gestión de activos del principal grupo financiero de Noruega; la gestora británica Janus Henderson y la gestora Waterside AM.. Un directivo de uno de los bancos implicados en la salida a Bolsa que solicita anonimato recalca que la inestabilidad en Oriente Próximo, que ha llegado a disparar el precio del petróleo brent hasta los 120 dólares por barril, ha reactivado la concienciación por la transición energética. Y esta es una de las áreas de crecimiento de TSK para los próximos años, junto con digitalización. Ambos segmentos suponen alrededor del 90% de su actual facturación.. La situación financiera de la compañía mejorará de manera sustancial una vez que efectúe la ampliación de capital, y la cúpula de la compañía prevé sentarse con la banca y con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) a partir de junio para negociar las condiciones de sus créditos, como uno por un máximo de 48 millones de euros. El 24 de abril de 2026, se acordó con los prestamistas una nueva prórroga hasta el 30 de junio, fecha para la que la empresa presidida por Federico García Vallina, con un 84% del capital, espera haber obenido los 150 millones de la ampliación. Entonces, negociará una ampliación de los plazos en un contexto de refinanciación total de la compañía, con el objetivo de mejorar su perfil financiero.. La valoración final de la compañía oscilará entre los 530 y los 605 millones de euros, una vez efectuada la ampliación de capital. La capitalización de salida dependerá del precio al que finalmente se vendan las acciones y de si el Santander decide ampliar la oferta. Puede hacerlo por un máximo del 15% de las acciones adjudicadas en un primer momento.. La cartera es uno de los grandes atractivos de TSK. Sus proyectos ya firmados alcanzan los 1.300 millones de euros, después de que el año pasado su facturación alcanzara los 1.034 millones, con una ligera subida frente a la de 2024. Su beneficio bruto de explotación (ebitda) creció un 37% en 2025, hasta los 99,7 millones. Dispone además de otras armas que blindarán sus resultados de cara al futuro inmediato. Así, cuenta con acuerdos preferentes suscritos con clientes energéticos e industriales globales por valor aproximado de 3.700 millones de euros, donde TSK ya se encuentra realizando trabajos de diseño e ingeniería.
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