El repunte de los precios del petróleo ha vuelto a insuflar presión a la deuda soberana. La ausencia de avances diplomáticos entre Washington y Teherán ha llevado al barril de brent a superar por momentos los 108 dólares tras el rechazo del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, a la última propuesta de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz. Aunque el crudo ha moderado hasta situarse sobre los 106 dólares, el castigo a los bonos, que ven cómo sus rentabilidades siguen al alza ante la escalada de los precios energéticos y su impacto en la inflación, ha continuado. El dólar se fortalece y los metales preciosos registran fuertes descensos, mientras que las Bolsas se mueven sin rumbo fijo.. Seguir leyendo
El ‘brent’ limita su ascenso al 2% después de que Trump rechazara un acuerdo con Irán para reabrir Ormuz
Los precios del petróleo retoman las subidas por la falta de avances diplomáticos entre Washington y Teherán y añaden presión a la deuda soberana. El rechazo del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, a la última propuesta de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz, lleva al barril de brent a superar los 108 dólares y castiga a los bonos, que ven cómo sus rentabilidades siguen al alza ante la escalada de los precios energéticos y su impacto en la inflación. El dólar se fortalece y los metales preciosos registran fuertes descensos, mientras que las Bolsas se dejan llevar por los recortes.. La escalada del precio del petróleo, que avanza este lunes un 4%, ha convertido de nuevo a la materia prima en uno de los principales focos de riesgo para la economía global. El barril de brent acumula un ascenso cercano al 20% en lo que va de mes y azuza el incremento de los costes energéticos que amenazan con alimentar las presiones inflacionistas y reforzar las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés. “La ausencia de progresos diplomáticos ha vuelto a decepcionar a los inversores”, señaló Rajeev De Mello, gestor sénior de carteras macro de Gama Asset Management. Según explicó, las expectativas de que las conversaciones contribuyeran a rebajar la tensión en Oriente Próximo y facilitaran la reapertura del estrecho de Ormuz “se han desvanecido”.. El repunte de los costes energéticos repercute de forma clara en los costes de financiación de los países. Los bonos bajan, lo que impulsa la subida de sus rentabilidades. El rendimiento del bono a dos años de Estados Unidos, especialmente sensible a las expectativas de tipos de interés, repunta seis puntos básicos hasta el 4,92%, reflejando la preocupación de que el encarecimiento de la energía mantenga la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para seguir endureciendo su política monetaria y contener la inflación. Por su parte, la rentabilidad del bono de referencia a diez años avanza cuatro puntos básicos. En España, la rentabilidad de los títulos a 10 años sube tres puntos básicos, hasta el 4,134%, y vuelve a situarse en máximos intradía de diciembre de 2013. Un castigo que también se deja sentir en el resto de Europa, donde la rentabilidad del bono francés a una década escala a máximos de 2008 y la alemana, a niveles no vistos desde 2009.. En el mercado de renta variable, los futuros de Wall Street apuntan a la baja, con caídas del 0,8% en el Nasdaq 100 y del 0,5% para el S&P 500. Unos números rojos que también se visualizan en Europa, donde el Ibex 35 se deja un 0,2%, mientras que el Euro Stoxx 50 cotiza en tablas. Dentro del selectivo español, los mayores ascensos son para Acciona Energía, Acciona y Repsol. La peor parte es para ArcelorMittal, Indra y CaixaBank.. En Asia, las Bolsas de China continental y Corea del Sur han registrado descensos superiores al 2%, mientras que el Nikkei ha cedido un 0,7% al cierre. Los inversores se preocupan también por el ritmo de desarrollo de la inteligencia artificial, después de que OpenAI pausara el entrenamiento, la evaluación y la inferencia con uso de herramientas para sus modelos más avanzados mientras refuerza sus controles de seguridad.. La subida de los rendimientos de la deuda también golpea a los metales preciosos. El oro cae un 3%, hasta los 4.188 dólares por onza, mientras que la plata se deja casi un 5%, hasta rondar los 61,7 dólares por onza. Los estrategas de SaxoBank apuntan que la ruptura del soporte clave de los 4.230 dólares por onza del euro ha sido un detonante para acelerar las caídas, pero incide también en que gran parte de las ventas se han producido en horario asiático, que bien podría indicar una toma de beneficios por parte de los inversores chinos antes de que arranque una semana festiva.. Ambos activos se vieron penalizados por la perspectiva de nuevas subidas de los tipos de interés, ya que no generan rendimientos financieros. Los operadores del mercado descuentan por completo al menos una subida adicional de 25 puntos básicos antes de que finalice el año, después de que la Fed elevara este mes los costes de financiación por primera vez desde 2023.. “Mientras persista el conflicto con Irán, los mercados tendrán que enfrentarse a la perspectiva de una mayor inflación, nuevas subidas de tipos y unas condiciones financieras más restrictivas”, señaló Vey-Sern Ling, director gerente de Union Bancaire Privée. Sin embargo, considera que los inversores con un horizonte de largo plazo deberían estar atentos a posibles oportunidades de compra, dado el castigo sufrido por las valoraciones y el respaldo que ofrecen los crecientes beneficios empresariales impulsados por la inteligencia artificial.. El calendario de datos de EE UU está repleto de lecturas sobre inflación, PIB, manufactura y empleo. Se prevé que el informe clave de nóminas de septiembre, que se publicará el viernes, muestre un aumento de 85.000, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,1%, con alguna posibilidad de que baje al 4,0%. La reciente serie de cifras económicas positivas ha impulsado el índice del dólar a máximos de dos meses en 101,39. El euro baja a 1,1380 dólares, tras haber perdido un 2% en lo que va del mes.. Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
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