Las renovadas amenazas arancelarias de Donald Trump a los países europeos no dan tregua a los mercados, que vuelven a acusar el incremento de la tensión geopolítica. El resurgimiento de las preocupaciones por la guerra comercial frena el apetito por el riesgo y lleva a la renta variable a encajar fuertes pérdidas este martes. A ello se suma el castigo que sufre la deuda japonesa, penalizada por las propuestas electorales de la primera ministra, Sanae Takaichi, que ha llevado la rentabilidad del bono nipón a 40 años a máximos históricos y ha contagiado a los del resto de países. Los estadounidenses se han llevado la peor parte. La debilidad del dólar frente al euro se acelera mientras los inversores aceleran la búsqueda de activos refugio.. Seguir leyendo
El Ibex lidera la corrección de las Bolsas europeas con una caída del 1,3%. Las dudas sobre la política japonesa castigan a los bonos soberanos
Las renovadas amenazas arancelarias de Donald Trump a los países europeos no dan tregua a los mercados que por segundo día consecutivo acusan el incremento de la tensión geopolítica. Así, el resurgimiento de las preocupaciones por la guerra comercial frenan el apetito por el riesgo y lleva a la renta varible a encajar fuertes pérdidas este martes. Un castigo que también hace mella en el mercado de deuda y en el dólar, que registra su peor sesión frente al resto de principales divisas en cuatro meses, mientras que los inversores aceleran la búsqueda de activos refugio.. La presión del presidente estadounidense Donald Trump para tomar el control de Groenlandia ha inyectado nueva volatilidad en los mercados, reavivando los temores de una confrontación comercial con sus aliados tradicionales. Para aumentar las tensiones, el mandatario republicano ha amenazado con imponer aranceles elevados al champán después de que el presidente francés Emmanuel Macron descartara unirse a una iniciativa de paz en Gaza liderada por EE UU.. David Kohl, economista jefe de Julius Baer asegura que “para la economía europea, esto implica un mayor deterioro de las perspectivas de exportación”. El experto añade que “en los mercados de capitales, la disposición a tolerar la incertidumbre geopolítica parece haber aumentado de forma significativa. No obstante, la escalada de la disputa se percibe como disruptiva”.. Con este telón de fondo, el Dax alemán y el Ibex 35 lideran los recortes en la renta variable europea, con caídas del entorno al 1,5%. Una corrección que ha llevado incluso al índice español a cotizar por debajo de los 17.400 puntos. Menores caídas registran el Ftse 100 británico, el Mib italiano y el Cac francés. Al otro lado del Atlántico, el S&P 500 abre con recortes del 1,4% que en el caso del Nasdaq superan el 1,7%.. “El riesgo geopolítico y de política económica seguirá siendo una preocupación constante para los inversores, dadas las cambiantes dinámicas de seguridad global y los acontecimientos políticos”, explica Chris Iggo, director de inversiones (CIO) de AXA IM Core, perteneciente a la gestora de BNP Paribas. “Este tipo de sucesos puede provocar volatilidad en los mercados, pero será difícil identificar implicaciones económicas reales a corto plazo”, añade el experto que considera que “los inversores se centrarán en temas clave como la seguridad, la autonomía y la resiliencia de las cadenas de suministro”.. En la Bolsa española, son pocos los valores que componen el selectivo Ibex que escapan de la quema: Fluidra avanza un 2% gracias a un informe positivo de BNP Paribas con el valor. Rovi sube un 1% y Naturgy avanza un 0,6%. El resto del índice es presa de las fuertes ventas. La peor parte se la lleva Mapfre. La compañía cae un 6% debido a un informe de la firma suiza UBS que inicia la cobertura del valor con una recomendación de vender. Acciona y Acciona Energía caen hasta el 5%.. En Europa y tras el batacazo encajando ayer, el sector del lujo vuelve una importante sangría con Kering o Hermés cayendo a las peores posiciones de la Bolsa francesa. Tampoco se libran de los recortes productores de champán como LVMH o Remy Cointreau ante la posible imposición de nuevos aranceles a su exportación a EE UU.. A la caída de la renta variable se suma el castigo al mercado de deuda, acelerado tras el colapso de los bonos japoneses a largo plazo. Los rendimientos se dispararon cuando los inversores se mostraron reacios a la propuesta electoral de la primera ministra Sanae Takaichi de reducir los impuestos sobre los alimentos, y el tipo de interés de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó 30 puntos básicos hasta el 3,9%, alcanzando un nuevo máximo histórico, mientras que el bono a 40 años ha subido hasta el 4,22%. Una escalada que tiene un impacto directo en la inversión global. Ole S Hansen, responsable de materias primas de Saxo Bank, recuerda que “durante décadas, los rendimientos japoneses ultrabajos han actuado como un ancla de liquidez global, impulsando la salida de capitales en busca de rentabilidad y apuntalando el apetito por el riesgo en bonos, acciones y crédito globales. Este anclaje está cambiando ahora”.. El castigo a la deuda japonesa ha repercutido en otras plazas: la rentabilidad del bono a 30 años de EE UU escala hasta el 4,92% y la deuda a diez años sube a máximos de septiembre. “Si bien el aumento de los rendimientos estadounidenses se debe en parte a una situación macroeconómica, persiste un trasfondo de preocupación por el déficit y una renovada cautela en torno al dólar en medio de las tensiones en Groenlandia”, apuntan los estrategas de ING.. En esta línea se posiciona también el equipo de análisis de Berenberg, que apunta que “sigue siendo cuestionable hasta qué punto la iniciativa actual de Trump, que ha llevado las relaciones transatlánticas a un nuevo mínimo, beneficia realmente a Estados Unidos. Lo que sí está claro es que las políticas de Trump y de su administración probablemente seguirán siendo erráticas y difíciles de planificar más allá de 2026. Esta incertidumbre pesa especialmente sobre los inversores estadounidenses y explica la renovada presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE UU a 10 y 30 años.. Por su parte, la demanda de metales preciosos se ha disparado, ya que los inversores buscan refugios, lo que lleva al oro a subir un 3% y a superar los 4.700 dólares la onza por primera vez. La plata también alcanza un nuevo máximo en este entorno de búsqueda de inversores refugio.. En el mercado de divisas, el euro se revaloriza hasta los 1,1672 dólares. Mientras, el petróleo Brent, de referencia en Europa, cotiza estable al filo de los 64 dólares el barril, en medio de una creciente cautela sobre las demandas de EE UU hacia Groenlandia, mientras la atención seguía centrada en cualquier señal de un potencial exceso de oferta en 2026.. Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
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