Grifols acelera en la refinanciación de deuda, en paralelo con sus nuevos planes para colocar en la Bolsa estadounidense una participación minoritaria de su negocio de Biopharma en EE UU. La compañía ha puesto en marcha una operación para captar cerca de 2.000 millones de euros a través de un préstamo senior garantizado agregado.. Seguir leyendo
La compañía lanza el nuevo crédito de 2.000 millones de euros con el sindicato de bancos internacionales
Grifols acelera en la refinanciación de deuda, en paralelo con sus nuevos planes para colocar en la Bolsa estadounidense una participación minoritaria de su negocio de Biopharma en EE UU. La compañía ha puesto en marcha una operación para captar cerca de 2.000 millones de euros a través de un préstamo senior garantizado agregado.. Según Bloomberg, hay un tramo en euros, de un tamaño mínimo de 500 millones de euros, con vencimiento a siete años, y un spread de Euribor más 300-325 puntos básicos.. Por otro lado, hay un préstamo en dólares, por un importe de 1.730 millones de dólares, con un periodo de vencimiento, también de siete años, y un spread de 250-275 puntos básicos. Las condiciones son diferentes a las que tiene actualmente. En el TLB que busca refinanciar pagaría en euros un diferencial de 225 puntos básicos y en el de dólares, 200 puntos básicos.. Los ingresos netos, junto con el efectivo del balance, se destinarán a refinanciar el préstamo a plazo B en euros existente, con vencimiento en 2027 y el préstamo a plazo B en dólares estadounidenses también vigente, con vencimiento en 2027.. La pasada semana, Grifols anunció que había recibido compromisos de financiación de un sindicato de bancos internacionales para una nueva línea de crédito revolving (RCF) por aproximadamente 2.000 millones de dólares (casi 1.750 millones de euros).. La farmacéutica explicó que la nueva línea de crédito más que duplicaría el tamaño de la anterior, de 938 millones de dólares, y tendría un vencimiento de 6,5 años para reforzar “aún más su flexibilidad financiera y su balance”. En el anuncio de la pasada semana, la empresa dijo que el margen aplicable a la nueva línea de crédito se reduciría de 300 puntos básicos a 200 puntos básicos, con un potencial de reducirse aún más, hasta los 125 puntos básicos, “sujeto al progreso de la compañía en sus objetivos de desapalancamiento”.. Grifols parece haber querido hacer coincidir esta operación de deuda con el anuncio de la OPV en EE UU para atraer a los inversores. Sus acciones se han disparado esta mañana cerca de un 9% si bien, pasado el mediodía, suben algo más de un 1,4%, por debajo de nueve euros.. Para la operación, la compañía ha buscado el respaldo de los grandes bancos de Europa y EE UU. En el tramo en dólares, Grifols cuenta con Bank of America como coordinadores principales con BofA, DNB, JP Morgan, Santander, Citi, Commerzbank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Helaba, UBS e ING. En la financiación en euros, Nomura es el coodirector, con JP Morgan, Santander, Godlman Sachs, HSBC, UBS, BofA y Citi como bookrunners.. La compañía destacó la pasada semana las recientes mejoras de calificación por parte de las principales agencias de rating, derivadas de la mejora de su desempeño operativo, una mayor generación de flujo de caja y avances significativos en su proceso de reducción de deuda. Entre otros movimientos, S&P Global Ratings ha elevado la calificación crediticia de la compañía en dos niveles en los últimos 18 meses, hasta situarla en BB- con perspectiva estable. A su vez, Moody’s y Fitch Ratings también han mejorado la calificación y la perspectiva de la farmacéutica.
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