Sorpresa en España, con nuevos máximos para el Ibex. Los índices europeos han finalizado la sesión con oscilaciones mínimas –el Dax ha cedido un 0,14% y el FTSE británico ha sumado un 0,12%–, y el selectivo español ha firmado una escueta subida del 0,17%, aunque suficiente para alcanzar un nuevo récord en 16.762,5 puntos. Al mismo tiempo, la sensación de un nuevo ciclo de tipos de interés, con eventuales alzas a medio plazo en todo el mundo, se deja sentir en la deuda soberana, con rentabilidades al alza en las principales referencias.. Seguir leyendo
El selectivo ha subido un 0,17%, hasta los 16.762,5 puntos, mientras repuntan las rentabilidades de los bonos soberanos en todo el mundo
Llega la jornada decisiva para la Fed y los mercados dan muestras de nerviosismo, no tanto por la decisión de recortar tipos sino por los próximos movimientos. Los índices europeos apenas se mueven y el Ibex ha conseguido ponerse en positivo (+0,1%) y situarse en entorno de máximos, tras haber marcado 16.756,5 puntos durante la sesión.. Por ahora, los inversores en renta variable priorizan la discreción sobre el valor y mantienen sus operaciones al mínimo. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq se mantienen prácticamente sin cambios antes de la publicación de los resultados clave de las grandes tecnológicas Oracle y Broadcom, la otra referencia del día para los inversores.. Los inversores esperan que el Banco Central estadounidense recorte los tipos en un cuarto de punto porcentual, como en septiembre y octubre, tras los últimos datos económicos, que muestran una inflación persistente y debilidad en el mercado laboral. Con la mayoría de los activos congelados en los faros de la Fed, la atención se centra en una caída repentina del yen japonés y el continuo ascenso vertiginoso de los precios de la plata, que alcanzaron niveles récord.. El mercado de futuros descuenta que la Fed recortará los tipos en un cuarto de punto, hasta el 3,50%-3,75% más tarde ese mismo día, lo que estima una probabilidad del 89%. Sin embargo, también asume que las previsiones serán restrictivas, lo que implica solo un 21% de probabilidad de un recorte en enero.. Mucho dependerá de cuántas previsiones de los miembros de la Fed, basadas en gráficos de puntos, indiquen uno, dos o ningún recorte el próximo año. Los analistas también sospechan que al menos dos de los 12 votantes podrían discrepar de una flexibilización, lo que pondría al presidente Jerome Powell en una posición difícil.. Así, los rendimientos de los bonos estadounidense del Tesoro a 10 años se mantienen estables por el momento en el 4,187%, tras haber subido desde un mínimo del 3,962% en tan solo nueve sesiones. Una ruptura del soporte gráfico del 4,201% podría generar un aumento repentino hacia el 4,535%, lo que hace que las perspectivas de la Fed sean aún más importantes.. “Powell probablemente transmitirá que el listón para futuros recortes ha subido y explicará por qué algunos participantes se opusieron a un recorte”, escribe David Mericle, economista jefe para EE UU de Goldman Sachs. “Pero la Fed no puede limitarse demasiado, especialmente ahora que llevamos dos informes de empleo desfasados, porque un recorte en enero podría resultar apropiado”.. Jeffrey Cleveland, economista de la gestora estadounidense Payden & Rygel: “No se anticipan sorpresas relevantes en la declaración oficial, más allá de un posible ajuste a la baja en la valoración del mercado laboral, a la luz de los recientes datos salariales más débiles”. “Es previsible que Stephen Miran, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, vuelva a discrepar a favor de un recorte de 50 puntos básicos, y que surjan también algunos votos partidarios de mantener los tipos en su nivel actual. En conjunto, es probable que empiece a configurarse un panorama de mayor heterogeneidad de posiciones de cara a 2026″, agrega.. El informe de nóminas de noviembre se ha pospuesto hasta el 16 de diciembre debido al cierre del gobierno, mientras que las cifras de inflación se publicarán dos días después. Los mercados de deuda podrían llevarse una grata sorpresa si los analistas de BofA aciertan y la Fed anuncia planes para empezar a comprar letras del Tesoro a partir de enero para evitar una restricción de liquidez.. En Francia, se ha conseguido aprobar el presupuesto de la Seguridad Social, pero aún queda el Presupuesto Nacional (debería pasar por el Senado y la Asamblea Nacional antes de Navidad), lo que se antoja más complicado. Así, el bono galo a una década paga el 3,59%, cuando el español al mismo plazo abona el 3,34%. Las dudas sobre la segunda mayor economía de la zona euro persisten.. La plata, por su parte, vuelve a ser la estrella entre las materias primas, tras superar la barrera de los 60 dólares para alcanzar un récord de 61,45 dólares por onza. El metal ha más que duplicado su precio este año. Por otro lado, el oro se mantiene estable, cotizando a 4.206 dólares la onza, tras alcanzar un máximo de 4.381 dólares en octubre.. Los precios del petróleo se estabilizan, tras haber perdido terreno a principios de semana cuando Irak restableció la producción en el yacimiento petrolífero West Qurna 2 de Lukoil, uno de los más grandes del mundo. El Brent sube un 0,2%, hasta los 62,04 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense avanza un 0,2%, hasta los 58,35 dólares por barril.. Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
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